2006年金融学硕士研究生招生联考

　　“金融学基础”试题

　　一、选择题(每小题只有一个选项，2分×22题，共44分)：

　　1、两个商品X1、X2,价格为P1、P2,效用函数U(X1,X2)=X1aX2b,收入为y,用户要得到最大的效用，则在商品X1花费的支出占总收入的比例为：

　　A.a B.a/(a+b) C.b D.b/(a+b)

　　2、关于收入效应和替代效应，以下说法正确的是

　　A.前者总是正的，后者总是负的

　　B.前者总是正的，后者可能是正的或负的

　　C.后者总为负值，前者可以为正直也可以为负值

　　D.前者可能是负的，但是绝对不会压倒后者

　　3、垄断厂商进行价格歧视的条件是：

　　A.根据不同市场的人均收入决定不同的价格

　　B.不同市场上的边际收益分别等于厂商的边际成本

　　C.保证边际收益高于平均收益以获得超额利润

　　D.保证边际收益高于边际成本以获得超额利润

　　4、总需求扩张在哪种情况下是无效的(对增加产量和就业无效)?()

　　A.总供给曲线水平

　　B.总供给曲线有正斜率

　　C.总供给曲线垂直

　　D.总供给曲线有负斜率

　　5、下列有关“流动性陷阱”的说法正确的是()：

　　A. LM曲线是垂直的，财政政策完全无效

　　B.LM曲线是水平的，财政政策完全无效

　　C.LM曲线是垂直的，财政政策完全有效

　　D. LM曲线是水平的，财政政策完全有效

　　6、财政部向()发行国债，会增加基础货币

　　A.公众 B.企业 C.商业银行 D.中央银行

　　7、某股票为固定成长股票,年增长率为8%，今年刚得到股利8元，无风险收益率为10%,市场上所有股票的平均收益率为18%，而该股票的β值为1.5,股票的内在价值是多少

　　A .50.05 B.80.40 C .45.23 D.61.71

　　8、商业银行将获得的贴现票据向其他商业银行或者其他贴现机构进行贴现的行为叫做()

　　A.再贴现 B.转贴现 C.背书转让 D.承兑

　　9、某企业产权比率为0.6,税前债券成本为15.15%,权益成本为20%,所得税率为34%,该企业加权平均资本成本为()

　　A .16.25% B .16.75% C. 18.45% D. 18.55%

　　10、利率互换的本金是100万，使用LIBOR六个月的利率。LIBOR的6个月的和12个月的年利率分别为9%和10%,则利率互换应该确定的利率为：

　　A.9.5% B.9.98% C .9.85%D .10.52%

　　11、关于期权和到期日，下列表述正确的是

　　A .对于到期日确定的期权来说，在其他条件不变时，随着时间的流逝，其时间价值的减少是递增的

　　B .对于到期日确定的期权来说，在其他条件不变时，随着时间的流逝，其时间价值的减少是递减的

　　C .对于到期日确定的期权来说，在其他条件不变时，随着时间的流逝，其时间价值的减少是不变的

　　D.当时间流逝同样的长度，在其他条件不变时，期限长的期权时间价值的减少幅度将大于期限短的期权时间价值的减小幅度

　　12、给定到期收益率的波动幅度，麦考利久期越长，债券价格波动幅度()

　　A.越大 B. 越小 C.不能确定 D .不变

13、下列不属于商业银行资产管理理论的是()

　　A .商业性贷款理论 B.资产可转换性理论 C.预期收入理论 D.资产组合理论

　　14、格雷欣法则开始于以下那种货币制度

　　A. 平行本位制 B.双本位制 C. 跛行本位制 D. 单本位制

　　15、蒙代尔最优货币区理论主张用()作为确定最适货币区的标准。

　　A.物价充分稳定

　　B.生产要素的高度流动

　　C.充分就业

　　D.经济的高度开放性

　　16、以下不属于金融监管三道防线的是

　　A .预防性风险管理

　　B.市场约束

　　C.存款保险制度

　　D.最后贷款制度

　　17、产品价格上升和下降20%,对实际货币存量的影响是()

　　A.下降和上升20%

　　B.上升20%和下降20%

　　C.下降16.7%和上升25%

　　D.不变

　　18、投资收益在国际收支结算中应当记入

　　A.经常账户

　　B.金融账户

　　C.资本账户

　　D.储备和其他账户

　　19、下列属于信用创造工具的是

　　A.货币互换交易 B.大额可转让定期存单C.票据发行便利 D.可转债

　　20、米德冲突分析的是()

　　A.固定汇率制下，失业与经常账户逆差并存或通货膨胀与经常账户顺差并存两种经济状况下的政策困境

　　B.固定汇率制下，失业与经常账户逆差并存或通货膨胀与经常账户逆差并存两种经济状况下的政策困境

　　C.浮动汇率制下，资本自由流动和货币政策自主性之间的政策冲突

　　D.固定汇率制下, 资本自由流动和货币政策自主性之间的政策冲突

　　21、属于选择性货币政策工具的是()

　　A.法定存款准备金政策

　　B.再贴现政策

　　C.公开市场业务

　　D.证券市场信用控制

　　22、货币政策中介变量发生变化后到目标变量发生变化之间的所经历的时间叫做()

　　A.操作时滞B.内部时滞C.市场时滞D .决策时滞

二、简述题(前两题每题7分，后两题每题8分，共30分)

　　1、简述经济效率的帕累托标准和基本条件

　　2、简述货币政策效果与IS、LM曲线的斜率的关系

　　3、公司税和无公司税时，企业资本结构对企业价值的影响

　　4、述“金融深化”的基本原理、理论贡献和政策意义

　　三、计算(每题8分，共24分)

　　1、一国经济中，消费函数为C=250+0.75y，投资为500，政府购买为500，则:(1)均衡产产出、消费是多少?投资乘数是多少?(2)若此时投资函数为I=1250-50r，货币供给函数为M/P=1000/P，货币需求函数为L=0.5Y-100r、若P=1则:(a)求IS、LM曲线及均衡利率和产出(b)若其他情况不变，政府购买增加100，均衡利率和产出有何变化?是否存在挤出效应?如有请计算。

　　2、年期即期利率是5%,五年期即期利率为7%,三年到五年远期利率为6%(借款和贷款利率相同),

　　(1)有无套利机会，如果有，说明操作过程和套利盈利(投资资金为1000万)

　　(2)若要消除套利机会，则3年到5年远期利率应该为多少?

　　3、在无套利情况下，某股票的预期收益率为19%,β=1.7,股票二的收益率为14%,β=1.2.若符合CAPM模型，则该市场的无风险收益率为多少?市场组合的收益率为多少?

　　四、论述题(前两题每题16分，第三题20分，共52分)

　　1、试论述外部性的含义、对资源配置的影响及解决方案。

　　2、试论述无风险套利定价原则以及APT与CAPM模型的比较。

　　3、试述第二代货币危机理论的基本框架和政策建议，并与第一代货币危机理论做比较。